벤처캐피탈 업로드 벤처캐피탈의 개념(특징,유형)과 기능 및 환경
[벤처캐피탈] 벤처캐피탈의 개념(특징,유형)과 기능 및 환경
[벤처캐피탈] 벤처캐피탈의 개념(특징,유형)과 기능 및 환경
목차
벤처캐피탈
Ⅰ. 벤처캐피탈의 개념
1. 벤처캐피탈의 특징
2. 벤처캐피탈의 유형
1) 투자선도형
2) 금융 지향형
3) 기술 지향형
4) 투자소극형
Ⅱ. 벤처캐피탈의 기능
1. 자금지원기능
1) 창업초기자금
2) 기업확장자금
3) 기업매수, 인수자금
2. 성장지원가능
3. 공개지원기능
Ⅲ. 벤처캐피탈의 환경
1. 벤처캐피탈의 성장배경
2. 벤처캐피탈의 경영환경
3. 벤처캐피탈제도의 특징
밴처캐피탈
I. 벤처캐피탈의 개념
벤처캐피탈(venture capital)에 대한 여러 가지 정의를 살펴보면 `벤처캐피탈은
벤처기업의 성공가능성이 인정되는 경우, 그 성장을 돕는 직접 투자자금`, 또한 `높
은 위험을 감수하면서 자본이득을 통해 고수익을 얻고자 하는 모험자본` 또는 `장
래 성장가능성은 있으나 자금이 부족한 중소 벤처기업에 자금을 지원...[벤처캐피탈] 벤처캐피탈의 개념(특징,유형)과 기능 및 환경
목차
* 벤처캐피탈
Ⅰ. 벤처캐피탈의 개념
1. 벤처캐피탈의 특징
2. 벤처캐피탈의 유형
1) 투자선도형
2) 금융 지향형
3) 기술 지향형
4) 투자소극형
Ⅱ. 벤처캐피탈의 기능
1. 자금지원기능
1) 창업초기자금
2) 기업확장자금
3) 기업매수, 인수자금
2. 성장지원가능
3. 공개지원기능
Ⅲ. 벤처캐피탈의 환경
1. 벤처캐피탈의 성장배경
2. 벤처캐피탈의 경영환경
3. 벤처캐피탈제도의 특징
밴처캐피탈
I. 벤처캐피탈의 개념
벤처캐피탈(venture capital)에 대한 여러 가지 정의를 살펴보면 "벤처캐피탈은
벤처기업의 성공가능성이 인정되는 경우, 그 성장을 돕는 직접 투자자금", 또한 "높
은 위험을 감수하면서 자본이득을 통해 고수익을 얻고자 하는 모험자본" 또는 "장
래 성장가능성은 있으나 자금이 부족한 중소? 벤처기업에 자금을 지원하고 경영자
문을 행하는 투자회사`라고 하고 있다.
구체적으로 "벤처캐피탈이란 고도의 기술력과 장래성은 있으나, 아직 역사가 짧
고 경영기반이 약하여 일반금융기관에서 융자하기에 위험부담이 큰 벤처기업과 성
장이 기대되는 발전단계 초기의 기업 등에 대하여 자금을 공급하고 투자된 기업의
성장을 지원하고자 하는 기업 또는 투자가 그룹`씨라는 정의도 있다. 벤처캐피탈회
사는 초기에는 자본투자 및 투자 목적의 자금지원만 했는데 점차 투자와 함께 투자
기업에 대한 성장지원을 위하여 경영컨설팅도 담당하게 되었다.
벤처캐피탈은 투자대상기업에 자금을 공급하는 기능을 가지고 있어 금융활동이란
측면에서 금융기관과 유사하지만, 벤처캐피탈은 투자기업이 성장하지 않으면 자기
의 이득을 얻을 수 없으며, 투자기업과 위험부담을 함께 하기 때문에 수동적인 기
능을 수행하는 은행의 융자와는 성격이 다르다. 벤처캐피탈과 일반금융기관과의 다
른 점을 살펴보면 다음과 같다.
(1) 벤처캐피탈은 주로 자본참여, 즉 주식에 대한 투자정식으로 이루어지며, 투자
대상회사에 대한 경영지배를 피하는 범위 내에서 자본참여를 하기 때문에 지
주형태의 회사와는 다르며 원칙적으로 경영권을 목적으로 투자하지 않는다.
(2) 벤처캐피탈은 고수익, 고위험 지향의 투자자금이지만, 일반 금융기관의 융자
재원은 안정성 지향의 고객 예금이다.
(3) 벤처캐피탈의 투자심사는 기업의 경영능력, 기술성, 성장성, 수익성을 중시하
지만, 일반금융기관은 기업의 안정성, 재무상태, 담보능력을 중시한다.
(4) 벤처캐피탈은 투자기업의 성장이 수익과 직결되어 연대의식이 일반금융기관보
다 강하다.
(5) 벤처캐피탈은 투자수익의 원천을 배당금보다는 소유주식 매각에서 얻은 주식
양도소득에 주 목표를 둔다. 처음부터 적절한 시기에 적절한 방법으로 소유주
식을 매각한다는 것을 전제로 투자한다.
1. 벤처캐피탈의 특징
벤처캐피탈 투자와 금융기관의 융자비교
구분
벤처캐피탈
금융기관
지원대상
사업성이 있고 미래 성장 유망기업
신용이 있거나 담보력이 있는 기업
지원형태
주식인수, 전환사채 인수 등 투자
대출(채권, 채무)
담보
원칙적으로 요구하지 않음
신용평가, 담보, 신용보증서 등
회수방법
기업공개, 환매, M&A, 주식매각
원리금 상환
리스크
높음(투자자금 전체)
낮음(담보가치 부족분)
기대수익
기업가치 증가에 따른 자본이익
일정률의 이자수입
지원결정
전문적인 투자심사
융자심사, 담보여력 등
지원효과
장기적 안정된 자금 확보, 재무구조 개선, 기업가치 제고
단기, 중기 자금확보, 부채비율 증대, 재무구조 약화
원금의 책임
투자자의 유한책임(돈을 공급한 사람 책임)
기업의 무한책임(돈을 사용한 사람 책임)
벤처기업과 벤처캐피탈
2. 벤처캐피탈의 유형
벤처캐피탈 회사들의 유형을 투자하는 성향에 따라 분류하면 다음과 같다.
(1) 투자선도형
이 유형에 속하는 벤처캐피탈회사들은 투자의 규모도 크고 혁신기술 지향성이 높
은 기업으로서 비교적 자금운영 기간이 길다. 이로 인한 투자재원의 확보와 우수한
관리 및 지원인력이 경험축적을 통하여 가장 적극적이고 본질적인 벤처캐피탈활동
을 수행하고 있다. 또한 평균투자액이 상대적으로 크며, 경영관리지원이 포괄적이
고 투자산업의 범위나 지역분포가 가장 다양화된 형태를 취하게 된다. 이와 같이
투자업종이 다양하여 투자위험의 분산이 이루어지고, 비교적 불확실성이 높은 초기
단계의 투자로 수익성을 높이려는 위험감수의 경향도 강하다.
(2) 금융 지향형
이 유형의 벤처캐피탈 회사들은 투자자금의 원천이 금융관련기관의 출자에 의한
경우가 대부분으로서 만정된 수익을 추구하는 보수적 영향을 받아 투자의 규모는
많으나, 상대적으로 혁신기술에 대한 투자는 낮은 벤처캐피탈 회사들이다.
이들의 투자단계는 불확실성과 위험이 낮은 후기단계를 선호하고, 평균투자색은
상대적으로 가장 크다. 또한 출자기관의 거래선을 통한 투자가 상대적으로 높으며
투자산업의 범위도 넓지만, 투자로 인한 소유의 범위는 낮고 채권확보가 유리한 형
태의 투자정식이 많다.
(3) 기술 지향형
이 유형의 벤처캐피탈 회사들은 출자한 주체가 주로 비금융기관, 특히 기존 기업
의 하부조직으로 설립된 형태로서 참여동기가 신기술의 접근이나 상업화를 위한 핵
심기술의 개발 및 습득에 많은 비중을 두고 있으며, 전체 투자규모는 작지만 투자
대상의 혁신성은 가장 높은 형태를 취한다.
신기술의 상업화를 위해 초기단계에의 투자가 많고 위험이 높기 때문에 평균투자
액이 비교적 적으며, 위험성을 줄이기 위해 사업 및 지역의 분산을 추구하고자 하
지만 관리지원을 위한 인적자원의 부족으로 인해 다양화의 정도는 낮다. 따라서 좁
은 범위의 투자대상에 대해 전문성을 추구하고, 공동투자로 인한 지식의 습득 및
위험분산에 대한 노력이 많고 위험성이 상응하는 기대이익도 큼에 따라 직접투자비
율도 높다.
(4) 투자
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자료출처 : http://www.ALLReport.co.kr/search/detail.asp?pk=11031434&sid=qjfRnf777&key=
[문서정보]
문서분량 : 13 Page
파일종류 : HWP 파일
자료제목 :
파일이름 : [벤처캐피탈] 벤처캐피탈의 개념(특징,유형)과 기능 및 환경.hwp
키워드 : 벤처캐피탈,개념,특징,유형,과,기능,환경,업로드,벤처캐피탈의,및
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